МНЕНИЕ: ВТБ Мои Инвестиции во II квартале делают ставку на ИТ и финансы
◾ На фоне смягчения денежно‑кредитной политики и геополитической неопределённости диверсификация остаётся ключевым принципом для формирования инвестиционного портфеля. Среди фаворитов аналитиков «ВТБ Мои Инвестиции» — ИТ и финансовый секторы. Об этом эксперты брокера рассказали на презентации инвестиционной стратегии на II квартал 2026 года.
◾ «Цикл смягчения денежно‑кредитной политики выступает позитивным фундаментальным фактором для рынка акций. В рамках диверсификации добавляем в портфель акции компаний, которые торгуются с двузначной дивидендной доходностью, а также бумаги эмитентов, у которых ждём улучшения финансовых показателей. Наши фавориты — акции ИТ и финансового секторов с учётом их привлекательной оценки», — сказал инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Станислав Клещев.
◾ В секторе ИТ привлекательные перспективы роста имеют акции «Яндекса», «Циана» и «Группы Позитив». На бумаги «Яндекса» стоит обратить внимание благодаря масштабу бизнеса, сильному позиционированию на ключевых рынках присутствия и высоким темпам роста. «Циан» в условиях охлаждения рынка недвижимости сохраняет двузначные темпы роста за счёт устойчивой бизнес‑модели. «Группа Позитив» интересна на фоне импортозамещения и усиления кибербезопасности в условиях продолжающейся цифровизации — компания показала сильные результаты в 2025 году и сохраняет двузначные темпы роста в 2026-м.
◾ В финансовом секторе интересны бумаги «ДОМ.РФ», «Сбербанка», «Т‑Технологии». «ДОМ.РФ» имеет значительный потенциал роста бизнеса и финансовых показателей, что сочетается с высокой мотивацией менеджмента и двузначной дивидендной доходностью. У «Сбербанка» — стабильная дивидендная история, которая демонстрирует устойчивый рост чистой прибыли и имеет высокий запас прочности по капиталу. «Т‑Технологии» фокусируются на высокорентабельных продуктах, имеют существенный потенциал для кросс‑продаж, диверсифицируют бизнес и развивают экосистемы.
◾ Дивидендный сезон будет в фокусе инвесторов и повлияет на динамику акций. По оценкам аналитиков «ВТБ Мои Инвестиции», бумаги с двузначной дивидендной доходностью могут опередить индекс Мосбиржи, торгующийся с дивидендной доходностью около 7,3% на горизонте 12 месяцев.
◾ При этом в цикле смягчения ДКП в 2026 году актуальными остаются ОФЗ. Аналитики брокера видят нереализованный потенциал роста котировок среднесрочных и длинных ОФЗ на 7–8 п. п. до конца года с учётом ожидаемой ими траектории снижения ключевой ставки Банка России — совокупная доходность по таким облигациям может быть выше 20% годовых. Кроме того, по‑прежнему интересны облигации АА‑сегмента с доходностью 16–17%, а локальные облигации в валюте целесообразно держать в портфеле на случай ослабления рубля.
◾ Прогноз «ВТБ Мои Инвестиции» по основным макропоказателям:
ключевая ставка на конец текущего года в базовом сценарии может составить 12% или ниже;
курс рубля в среднем по 2026 году может составить 84,6 рубля за доллар и 12,2 рубля за юань;
индекс Мосбиржи на горизонте 12 месяцев может достичь 3650 пунктов;
средняя цена российской нефти по 2026 году может достичь 57 долл./барр.;
средняя цена золота по 2026 году может составить до 4400 долл./унц.