МНЕНИЕ: Финальный дивиденд Транснефти может составить 180–185 ₽ на акцию (ДД — 13%). Оценка — «покупать» — SberCIB

«Транснефть» отчиталась за 2025 год по МСФО

Собрали главное:

• Выручка выросла на 1%, а EBITDA — на 7%.
• Операционно всё сильнее: выручка без перепродаж нефти прибавила 9% за год и 20% в четвёртом квартале 2025-го за счёт роста объёмов транспортировки.
• Чистая прибыль снизилась на 21%, но давление оказали разовые факторы — списания на 98 млрд ₽ и налоговые эффекты.
• Скорректированная прибыль — около 296 млрд ₽, что лучше отражает реальное состояние бизнеса.
• Свободный денежный поток вырос на 7% при доходности около 18%.
• Денежная позиция остаётся сильной — 492 млрд ₽, что составляет почти половину капитализации.

По оценкам аналитиков, финальный дивиденд может составить 180–185 ₽ на акцию. Дивдоходность — 13%. Оценка — «покупать».

Источник