МНЕНИЕ: Эксперты позитивно оценивают результаты Х5 за 2025 г. Потенциал роста акций на горизонте 12 мес. составляет от +22% до +71% — Ведомости

Аналитики «Цифра брокера» назвали результаты позитивными, отметив улучшение в IV квартале. Ключевым драйвером стал рост рентабельности: показатель EBITDA закрепился выше 6%, что подтверждает устойчивость операционной модели. Давление на чистую прибыль сохраняется из-за роста процентных расходов (уплаченные проценты в 2025 г. выросли на 46,6%, до 164,6 млрд руб.) и макроэкономических факторов.

В «ПСБ аналитике» подчеркивают, что X5 подтверждает статус сильного игрока благодаря уверенному росту выручки, контролю расходов и стабильной марже. Эксперты считают мультипликаторы исторически привлекательными, а дивидендную перспективу — сохранной. Их целевая цена на 12 месяцев — 4220 руб. (потенциал более 71%). У «Цифра брокера» таргет — 3943 руб. (+60%), у ВТБ — 2987 руб. (+21,5%).

Эксперты «Газпромбанк инвестиций» включают акции X5 в список фаворитов для долгосрочных инвесторов и обращают внимание на скорректированную рентабельность EBITDA на уровне 6,1%, что отражает операционную эффективность.



Источник