МНЕНИЕ: ВТБ Мои инвестиции выделяют топ-7 компаний с устойчивым операционным потоком и прозрачной дивидендной политикой

ВТБ Мои инвестиции выделяют компании с устойчивым операционным потоком и прозрачной дивидендной политикой:

• Привилегированные акции Транснефти – бенефициар роста тарифов и ослабления рубля. Компания недооценена, прогнозируемая доходность на 2025–2027 гг. – 13%.
• Банк «Санкт-Петербург» – сохранит практику распределения 50% чистой прибыли. Высокая достаточность капитала, рост активов. Прогноз доходности на 12 месяцев – 14,9%.
• Московская биржа – рост волатильности и приток новых денег увеличивают комиссионные доходы. Высокая дивидендная доходность (11%) станет драйвером котировок весной.
• Интер РАО ЕЭС – почти без долга, потенциал повышения дивидендных выплат (с 25% от чистой прибыли). Участие в модернизации и новом строительстве. EBITDA может вырасти втрое к 2030 г., свободный денежный поток превысит текущую капитализацию. Прогноз дивидендной доходности на 2025–2027 гг. – 11,7%.
• МТС – стабильные дивиденды много лет. Основному акционеру (АФК «Система») важен дивидендный поток. Фиксированные выплаты (35 руб. на акцию) обеспечивают ожидаемую доходность выше 15,4%.

• HeadHunter (HEAD) и X5 (КЦ ИКС 5) – вернулись к выплатам после переезда в РФ. HeadHunter лидирует в своем сегменте, прогноз доходности на 12 месяцев – 16%. По X5 ожидаем доходность 10,5% на горизонте года, с потенциалом экстрадивиденда при реализации квазиказначейского пакета.