МНЕНИЕ: Эксперты Атон назвали акции-фавориты на фоне роста геополитических рисков: Новатэк, Газпром, Полюс, Роснефть, Т-технологии
Эскалация конфликта на Ближнем Востоке спровоцировала рост цен на нефть и газ. Управляющие УК «Атон-менеджмент» в ходе встречи, посвященной перспективам 2026 года, рассказали, какие российские компании выиграют от текущей ситуации и ожидаемого притока капитала на биржу.
Прогноз по рынку и переток средств
Специалисты компании ожидают смены приоритетов у инвесторов на фоне грядущего снижения ключевой ставки ЦБ и доходности депозитов (с текущих 15%). По их мнению, средства начнут перетекать из облигаций и банковских вкладов в акции. Сначала спрос сосредоточится на ликвидных бумагах первого эшелона, затем подтянутся и компании второго эшелона.
Влияние ближневосточного кризиса
В УК «Атон-менеджмент» считают, что перекрытие Ормузского пролива (транзит 20% мирового экспорта нефти и газа) даже на 3–4 недели способно подтолкнуть цену Brent до $90–100 за баррель. При этом взрывного роста до $150–200 там не ждут.
Нефть: Дисконт на российскую нефть будет снижаться, что положительно скажется на выручке нефтяных компаний.
Газ: Ситуация на рынке СПГ критичнее из-за отсутствия альтернативных маршрутов и сложности перезапуска заводов. Шоковый сценарий для европейских цен может затянуться.
Металлы: Цены на алюминий уже обновили четырехлетние максимумы, так как на страны Персидского залива приходится около 10% его мирового производства.
Топ-5 акций от УК «Атон-менеджмент»
В текущих условиях эксперты отдают предпочтение экспортерам, которые выигрывают от роста сырьевых цен и ослабления рубля. Наиболее перспективными сейчас выглядят:
- НОВАТЭК
- «Газпром»
- «Полюс»
- «Роснефть»
- «Т-технологии» (бывшие «Тинькофф»)
Идеи на среднесрочную перспективу
На более длинном горизонте, по мере смягчения денежно-кредитной политики (ДКП), аналитики советуют присмотреться к банкам и IT-сектору.
Среди бумаг второго эшелона выделены:
«Ростелеком»: Выиграет от снижения долговой нагрузки при уменьшении ключевой ставки.
«Хэдхантер» (Headhunter): Будет бенефициаром снижения ставок и изменений на рынке труда.
«Русал»: Поддержку окажет рост цен на металлы из-за геополитики.
Прогноз по рублю
В УК «Атон-менеджмент» не разделяют ожидания многих участников рынка относительно падения рубля до ₽100 и выше за доллар. По мнению экспертов компании, укрепление национальной валюты до ₽82–85 за доллар возможно в ближайшее время благодаря изменению бюджетного правила и снижению ключевой ставки. Такой коридор, как они полагают, комфортен и для бюджета, и для экспортеров с импортерами.
Источник