Wildberries привлекла ₽15,9 млрд через дебютный выпуск облигаций сроком на 6 месяцев. Размещение прошло в форме закрытой подписки — Ведомости

Объединенная компания Wildberries и Russ (ООО «РВБ») привлекла 15,9 млрд рублей в рамках дебютного выпуска коммерческих облигаций серии КО-001. Лимит выпуска составлял 30 млрд рублей, следует из данных финансовой платформы Cbonds.

Номинал одной облигации составил 1000 рублей, всего было размещено 15,92 млн бумаг. Срок обращения выпуска — 180 дней. Размещение стартовало 20 февраля 2026 года, а погашение запланировано на август 2026 года.

Размещение прошло в форме закрытой подписки, то есть бумаги продавались ограниченному кругу инвесторов, а не через биржу. Потенциальными покупателями выступали Совкомбанк и его клиенты по брокерским договорам. Число неквалифицированных инвесторов при этом не могло превышать 150 человек.

Доходность по облигациям привязана к ключевой ставке Банк России: инвесторы получат ставку регулятора за семь дней до выплаты дохода плюс фиксированную надбавку. Бумаги не имеют обеспечения и не могут быть конвертированы в акции компании.

В компании заявили, что выпуск является частью тестирования различных финансовых инструментов. Ранее маркетплейс уже привлекал средства через цифровые финансовые активы и успешно погашал такие выпуски. При этом текущий объем размещения в масштабах бизнеса группы не является значительным и не оказывает заметного влияния на ее деятельность.

Эксперты также считают выпуск сравнительно небольшим. По словам главы совета по электронной коммерции Торгово-промышленной палаты Алексея Федорова, обороты маркетплейса измеряются триллионами рублей, а прибыль — десятками миллиардов, поэтому размещение на 15–16 млрд рублей скорее выглядит техническим финансовым инструментом.

Федоров отмечает, что подобные размещения часто становятся подготовительным этапом перед выходом компании на рынок акционерного капитала. Работа с облигациями позволяет сформировать публичную финансовую историю, повысить прозрачность отчетности и протестировать интерес инвесторов. По его оценке, IPO объединенной компании может состояться не позднее начала 2027 года.

Гендиректор «Infoline-аналитики» Михаил Бурмистров добавляет, что для крупных компаний диверсификация источников финансирования становится стандартной практикой. При текущих условиях долгового рынка стоимость привлечения средств через облигации может оказаться даже ниже банковских кредитов.

Короткий срок обращения выпуска — шесть месяцев — эксперты связывают с жесткой денежно-кредитной политикой. В условиях высокой ключевой ставки компаниям выгоднее привлекать средства на короткий срок и затем рефинансировать долг по более низким ставкам.

Аналитики также отмечают, что облигации могут использоваться для финансирования текущих потребностей бизнеса — развития логистической инфраструктуры маркетплейса, IT-платформы и оборотного капитала. При этом объем размещения остается относительно небольшим: для сравнения, кредитная линия Wildberries оценивается примерно в 295 млрд рублей.