ЦБ зафиксировал спад финансовых пирамид и рост нелегальных кредиторов во II полугодии 2025 года — Ъ

Во втором полугодии 2025 года количество выявленных нелегальных участников финансового рынка снизилось на 27% и составило чуть более 7 тыс., следует из данных Банк России. При этом число финансовых пирамид сократилось до 1,2 тыс. — это минимум за два года, почти вдвое меньше, чем в первом полугодии, и втрое ниже уровня годовой давности. Количество нелегальных профучастников уменьшилось примерно на треть — до 818.

Эксперты связывают снижение активности организаторов пирамид с высокой ключевой ставкой. В условиях привлекательных депозитов граждане чаще размещают средства в банках, а не в проектах с «сверхдоходностью». Пирамидальные схемы требуют постоянного притока новых денег, а в период экономического охлаждения поддерживать оборот становится сложнее.

Вместо классических инвестиционных пирамид мошенники чаще используют товарные и кредитные схемы, а также псевдофраншизы. Дополнительным фактором стало усиление надзора: регулятор и правоохранительные органы активнее блокируют сайты, платежные шлюзы и рекламные каналы, что делает работу без лицензии более рискованной.

Рост нелегальных кредиторов

На фоне общего снижения нелегальной активности выросло число нелегальных кредиторов — до 651 случая. Это на 25% больше, чем годом ранее, и на 40% выше уровня первого квартала.

Рост объясняется сочетанием высоких ставок и ужесточения требований к заемщикам. С июля 2025 года банки и МФО обязаны учитывать только официальные источники дохода при выдаче потребкредитов. В результате граждане с высокой долговой нагрузкой или испорченной кредитной историей чаще ищут альтернативные источники финансирования.

Сами нелегальные кредиторы стали работать более технологично: дистанционные схемы с быстрым переводом средств на карту, агрессивное взыскание, адресный поиск клиентов. Онлайн-модель позволяет сократить операционные издержки на 20–40% по сравнению с офлайн-схемами прошлых лет, что делает бизнес более маржинальным.

Риски 2026 года: криптовалюта и социальная инженерия

В 2026 году эксперты ожидают новой волны активности нелегальных профучастников. Потенциальная легализация операций с криптовалютой может привлечь большое число малоопытных пользователей, что создаст почву для мошенничества.

Злоумышленники, по оценкам аналитиков, будут использовать привычные схемы социальной инженерии: представляться сотрудниками брокерских или финансовых компаний и убеждать переводить средства — в том числе в криптовалюте — под предлогом «сохранности», «проверки» или «приумножения». При этом ужесточение контроля над мессенджерами и блокировки инфраструктуры могут повысить издержки мошенников, однако полностью их активность это не остановит.

Таким образом, снижение числа пирамид не означает общего оздоровления рынка: фокус нелегального бизнеса смещается в сторону кредитования и потенциально — в криптосегмент.


Источник: www.kommersant.ru/doc/8477364?from=doc_lk