МНЕНИЕ: Снижение ключевой ставки в 2026 году способно дать второе дыхание рынку потребкредитов, однако темпы восстановления будут зависеть от динамики реальных доходов населения и регуляторных требований

Снижение ключевой ставки в 2026 году способно дать второе дыхание рынку необеспеченных потребительских кредитов, однако темпы восстановления будут зависеть от динамики реальных доходов населения и регуляторных требований, говорится в обзоре Эксперт РА.

Агентство ожидает, что к концу 2026 года прирост сегмента в банковской системе может достичь около 7%. Поддержку обеспечит высокая маржинальность продукта для кредиторов. По прогнозу Банк России, средняя ключевая ставка в 2026 году составит 13,5–14,5% против текущих 15,5%, а в 2027 году снизится до 8–9%.

В 2025 году рынок необеспеченной розницы находился под давлением жесткой денежно-кредитной политики и макропруденциальных ограничений. Портфель потребкредитов сократился на 4,6% — до 12,7 трлн руб. после роста на 11,3% годом ранее. Одновременно снизилась доля заемщиков с высокой долговой нагрузкой: показатель ПДН 80+ уменьшился с 11% до 7%.

Из-за ужесточения скоринга и лимитов часть спроса перетекла в МФО и ломбарды. По данным регулятора, в III квартале 2025 года портфель МФО вырос до 757 млрд руб., а портфель ломбардов достиг 95 млрд руб., увеличившись почти на 44% год к году. При этом квартальные темпы роста в обоих сегментах уже замедлились.

Аналитики считают, что по мере смягчения политики ЦБ банки постепенно вернутся к наращиванию выдач, однако резко увеличивать риск-аппетит не будут. Старший аналитик банка «Уралсиб» Наталия Березина ожидает роста портфеля потребкредитов примерно на 5% по итогам года. В ВТБ отмечают, что сегмент кредитов наличными уже демонстрирует восстановление спроса: в феврале объемы выдач на рынке превысили 300 млрд руб.

В Сбербанк также считают, что снижение ставки положительно скажется на рынке, однако темпы роста останутся умеренными из-за осторожной политики регулятора. Представители Т-Банк и Совкомбанк ожидают активизацию отложенного спроса ближе к концу 2026 года.

По оценке ПСБ, в 2025 году реализовались накопленные ранее риски: доля проблемных ссуд выросла до 13% против 9% годом ранее. В то же время благодаря действию макропруденциальных лимитов качество новых выдач улучшилось, что может привести к постепенному снижению просрочки в 2026 году.

Эксперты сходятся во мнении, что «оттепель» на рынке возможна, но восстановление будет плавным и напрямую связано с уровнем доходов населения и дальнейшими решениями регулятора.


Источник: www.vedomosti.ru/finance/articles/2026/03/02/1179915-smyagchenie-dkp-otkroet-vtoroe-dihanie-bankovskim-potrebkreditam