МНЕНИЕ: Ожидаем слабые результаты Астры за 2025 г. На фоне негативной конъюнктуры компания, вероятно, не выполнит гайденс по удвоению чистой прибыли к 2026 г. — Совкомбанк Инвестиции

По нашим оценкам, ближайшие месяцы для «Астры» пройдут под давлением: слабые операционные результаты и консервативный прогноз на 2026 год не поддерживают текущую премию к рынку.

Основное:
— Ожидаем слабые результаты за 2025 год. На фоне негативной конъюнктуры компания, вероятно, не выполнит гайденс по удвоению чистой прибыли к 2026 году.
— Котировки росли на спекулятивных новостях, но фундамент не улучшился:
— Слухи о покупке НОТ («Мой.Офис»): +3%, но после опровержения коррекции не последовало.
— Слухи о покупке «Росатомом» доли <20%: ещё +3%. При такой доле цена сделки может не раскрываться, а текущая рыночная цена выглядит завышенной.

Оценка: «Астра» торгуется с премией к медиане аналогов и к «Базису», хотя её прогнозы этого не оправдывают.



Источник