МНЕНИЕ: Дивдоходность акций Дом.РФ может находиться в диапазоне от 11% до 19% — эксперты опрошенные РБК Инвестициями

Эмитент еще до IPO пообещал выплачивать акционерам дивиденды. Утвержденная дивидендная политика предполагает направление на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО. Средний уровень дивидендных выплат с 2010 года составляет 45%, указывала компания.

— Аналитики Цифра брокер сообщили, что с учетом покрытия книги заявок по верхней границе диапазона дивидендная доходность акций может достигнуть 12–15% годовых. 
— Freedom Finance полагает, что дивиденды за 2025 год могут составить ₽225–233 и оценивает годовую дивдоходность акций в 10,7–15,5%. 
— По оценкам БКС, дивдоходность за 2025 год будет на уровне около 14%, что соответствует выплате в размере 50% на уровне около ₽40 млрд, то есть чистая прибыль за 2025 год, по прогнозам, составит около ₽80–85 млрд.
— Директор департамента корпоративных финансов Первоуральскбанка Артем Тузов уточнил, что выплата дивидендов за 2025 год уменьшит капитал, поэтому за 2026 год в консервативном сценарии доходность будет на уровне 15–16%, а в оптимистичном — на уровне 17–18,7%.

Оценки бизнеса «Дом.РФ»

— Финам: диапазон оценки справедливой стоимости акционерного капитала компании без учета полученных от размещения средств (pre-money) составляет ₽342–359 млрд.
— Цифра брокер: справедливая стоимость — ₽380,22 млрд, что соответствует цене одной акции в размере ₽2350,1.
— БКС Мир инвестиций: справедливая стоимость группы на следующие 12 месяцев может быть на уровне Сбербанка — 0,8х по мультипликатору P/B, или ₽2600 за акцию.

Источник