МНЕНИЕ: Т-Инвестиции сохраняют рекомендацию покупать по акциям Татнефти с таргетом 800 рублей за акцию (потенциал роста — 30%)

Татнефть обнародовала операционные результаты за первое полугодие 2025 года. Собрали для вас самые главные цифры.

• Добыча нефти: снизилась на 1,8% по сравнению с 2024 годом, до 13,4 млн тонн.
• Добыча газа: выросла на 2,3% и достигла 440 млн кубометров.
• Производство нефти: в первом полугодии компания произвела 8,8 млн тонн нефтепродуктов (рост +4% год к году).
• Производство газа: за январь–июнь произведено 475 тыс. тонн газопродуктов (+0,4% год к году).

В первом полугодии 2025 года на основные операционные показатели повлияли потребление нефти и нефтепродуктов, соглашение ОПЕК+, цены на нефть, курс рубля, инфляция, регуляторная среда и геополитика.

Добыча нефти ожидаемо сократилась из-за соглашения с ОПЕК+. Фактический рост добычи начался в сентябре–августе после частичного снятия добровольных ограничений. В целом по России за полугодие добыча нефти снизилась на 2%.

Добыча газа под ограничения картеля не попадает, поэтому в ее динамике наблюдается рост. Рост переработки в итоге положительно отразился на финансовых результатах. Выручка этого сегмента выросла на 4% год к году.

Сохраняем рекомендацию «покупать» по акциям Татнефти с таргетом 800 рублей за акцию.