МНЕНИЕ: Акции ВТБ интересны на среднесрочном горизонте, учитывая параметры допэмиссии, снижение ключевой ставки и таргеты менеджмента по размеру чистой прибыли в 25 и 26 гг — Газпромбанк Инвестиции

Банк ВТБ сообщил о предварительных результатах допэмиссии обыкновенных акций (SPO).

Главное

— Цена SPO установлена на уровне 67 рублей за акцию.
— Наблюдательный совет принял решение о размещении до 1 264 000 000 акций, что соответствует объему привлекаемых средств в размере до 84,7 млрд рублей по цене размещения.
— По результатам SPO доля обыкновенных акций в свободном обращении составит более 49%. При этом контролирующий пакет остается у Российской Федерации.
— Размещение позволит увеличить нормативы достаточности капитала ВТБ, а также будет способствовать росту ликвидности акций банка.
— Размещение сопровождалось повышенным спросом инвесторов — общий объем спроса превысил 180 млрд рублей. Размещение стало крупнейшей сделкой на российском рынке акционерного капитала с 2023 года.
— На розничных инвесторов было аллоцировано около 41% от размера биржевого размещения. Аллокация институциональных инвесторов — около 59%.
— Средняя розничная аллокация составила около 30% от размера заявки, при этом она могла быть округлена в меньшую сторону до целого числа акций. Каждый розничный инвестор получил не менее 1 акции (1 лот). Розничные инвесторы, подавшие более 10 заявок, не получили аллокации.

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции сохраняют свое мнение по акциям ВТБ. Учитывая параметры допэмиссии, снижение ключевой ставки и таргеты менеджмента по размеру чистой прибыли в 2025 и 2026 годах, акции ВТБ, по мнению аналитиков, могут быть интересны для инвесторов на среднесрочном горизонте.

Дополнительным позитивным фактором для акционеров ВТБ является возможность частичной конвертации привилегированных акций банка в обыкновенные в будущем (в случае конвертации по рыночной цене обыкновенных акций).