МНЕНИЕ: Эйлер повысила прогнозную цену акций HeadHunter на 5% до 6100 ₽ на горизонте 12 мес., потенциал роста ~69% с текущих уровней

Финансовые результаты HeadHunter за второй квартал оказались ожидаемо слабыми. Но компания приятно удивила дивидендами за первое полугодие. Совет директоров рекомендовал выплату 233 руб. на акцию (доходность 6,4%). Ранее менеджмент прогнозировал дивиденд в размере около 200 руб. Рост выручки во втором квартале (+3% г/г) существенно замедлился по сравнению с предыдущими кварталами, но рентабельность по скорректированной EBITDA оставалась высокой (53%).
 
Менеджмент компании ожидает, что по итогам всего 2025 года рост выручки будет ближе к нижней границе ранее объявленного прогноза в 8-12%. С учетом результатов аналитики «Эйлера» полагают, что выплата дивидендов и улучшение динамики финансовых показателей ближе к четвертому кварталу будут способствовать позитивной динамике акций.
 
Менеджмент HeadHunter также подтвердил, что в дальнейшем компания будет стремиться выплачивать почти все накопленные денежные средства, и размер финального дивиденда за 2025 год может быть близким к уровню первого полугодия. Эксперты инвесткомпании не исключают, что он вполне может составить также 233 руб. на акцию.

Источник