МНЕНИЕ: В SberCIB подтверждают оценку «покупать» для акций Х5 с целевой ценой 4500 ₽ (апсайд 50%). Среди позитивных факторов отмечают улучшение рентабельности по EBITDA сети Чижик

X5 Group опубликовала результаты по МСФО за второй квартал:

В годовом выражении выручка выросла на 21,6%. Скорректированная EBITDA прибавила 7,2%, а её рентабельность опустилась на 0,9 процентных пункта, до 6,7%.
Как и прогнозировали аналитики, всему виной сокращение валовой маржи на 0,8% процентных пункта — до 23,6%.

На выкуп 10,22% акций потратили 45 млрд ₽. Прогноз аналитиков по дивиденду за девять месяцев остаётся в силе — 408 ₽ на бумагу.

В SberCIB оценивают результаты как умеренно слабые. Но среди позитивных факторов аналитики отмечают улучшение рентабельности по EBITDA сети «Чижик». А ещё компания подтвердила прогнозы на 2025 год — рост выручки порядка 20% и рентабельность по EBITDA — более 6%.

На этом фоне аналитики подтверждают оценку «покупать» акции X5.

Источник