Выдача потребкредитов в июле выросла на 23% м/м и составила ₽344,7 млрд, но ставки все еще выше 34% годовых — спрос поддерживает отложенный эффект и ожидания смягчения ДКП — Ъ

Рынок потребительского кредитования в России продолжает восстанавливаться после резкого спада осенью 2024 года. В июле объем выдачи кредитов наличными вырос на 23% по сравнению с июнем и достиг почти 345 млрд рублей, по данным Frank RG. Это уже седьмой месяц подряд роста, хотя по сравнению с июлем 2024 года объемы все еще почти вдвое ниже.

Рост спроса подогревается отложенным эффектом и ожиданиями дальнейшего снижения ключевой ставки. Банки также активизировались, рассчитывая на смягчение ДКП в среднесрочной перспективе. ВТБ прогнозирует, что по итогам 2025 года объем выдачи кредитов наличными может достичь 3,5 трлн рублей, против прежнего прогноза в 3,2 трлн.

Однако восстановление происходит на фоне сохраняющихся высоких ставок. Средняя полная стоимость кредитов (ПСК) по необеспеченным ссудам составляет 34,1% годовых, а максимальная — 43,3%. При этом после снижения ключевой ставки до 18% в июле, ПСК снизилась лишь на 0,23 п.п., что указывает на медленную реакцию рынка.

По словам Игоря Алтутина из «Финуслуг», быстрое удешевление кредитов невозможно из-за необходимости балансировки рисков и маржи. Ставки по вкладам снижаются быстрее, а банки используют кредитные ставки для компенсации потерь доходности. В первом квартале 2025 года чистая процентная маржа банков составила 4,2% — один из самых низких уровней за последние три года.

Также растет сегмент кредитов под залог недвижимости. В июле их объем достиг 25,7 млрд рублей — рекорд с начала 2023 года. В Сбербанке отмечают рост на 23%, до 5,6 млрд рублей. Этот рост частично объясняется перетоком заемщиков из сегмента необеспеченных кредитов. По залоговым кредитам ставки ниже — ПСК в среднем 27,9% годовых.

Тем не менее, по мере снижения ставок аналитики ожидают возвращения спроса на необеспеченные кредиты. Это произойдет, если ставки опустятся до 23–25% годовых, а банки смягчат требования к заемщикам.