МНЕНИЕ: Мы понизили целевую цену по Fix Price на конец 25 г. с 210 ₽ до 190 ₽ с учетом далеко не лучших результатов за 1кв25, однако повысили рейтинг до ПОКУПАТЬ ввиду хорошего потенциала роста (апсайд ~30%)

Уточнив модель Fix Price с учетом далеко не лучших результатов за 1К25, мы понизили целевую цену на конец 2025 г. с 210 руб. до 190 руб. за акцию, однако рейтинг повышаем до «Покупать» ввиду хорошего потенциала роста, образовавшегося вследствие падения котировок с февральских максимумов на 26%.

В среднесрочной перспективе рентабельность и темпы увеличения выручки, как мы полагаем, восстановятся, поскольку компания продолжает инвестировать в расширение сети.

Важным катализатором могла бы стать корпоративная реструктуризация, варианты проведения которой сейчас рассматриваются эмитентом, — отвечающие определенным критериям акционеры получат, скорее всего, возможность обменять акции Fix Price на акции российской операционной «дочки», которые станут доступными для покупки не только квалифицированным инвесторам на Московской Бирже.



Источник