МНЕНИЕ: На наш взгляд, выручка Совкомфлот за 1кв25 сократилась более чем вдвое г/г до $224 млн, а показатель EBITDA – практически в 4 раза г/г до $87 млн — Ренессанс Капитал

В пятницу (23 мая) Совкомфлот представит результаты по МСФО за 1кв25. По нашим оценкам, январские санкции США против российского флота оказали существенное негативное влияние на бизнес компании, что отразится на финансовых результатах.

На наш взгляд, выручка Совкомфлот сократилась более чем вдвое год к году до $224 млн, а показатель EBITDA – практически в 4 раза г/г до $87 млн. Скорректированная на валютную переоценку чистая прибыль оказалась чуть выше нуля на уровне $3,4 млн (-98% г/г) или 316 млн руб. Расчетный дивиденд за период может составить 0,07 руб./акц. (дивидендная доходность – 0,1%). Мы не исключаем, что компания может отказаться от выплаты дивидендов по итогам 2025 года.