Российские эмитенты продолжают массово размещать локальные валютные облигации: с начала года компании провели 29 размещений на общую сумму почти ₽600 млрд — Ъ

С начала года российские компании провели 29 размещений локальных валютных облигаций на общую сумму почти 600 млрд рублей (в эквиваленте), сообщили в БК «Регион». Выпуски номинированы в юанях, долларах, евро и дирхамах. Наряду с гигантами вроде «Газпрома» и «Норникеля», на рынок выходят и небольшие эмитенты с объемами до $50 млн.

Причина интереса — заметно более дешевая стоимость валютного долга. Купоны по таким бумагам — 13–17% годовых, тогда как рублевые ВДО сегодня размещаются под 28–30%. Это делает валютные займы привлекательной альтернативой. Частные инвесторы — основные покупатели новых выпусков, в то время как банки и фонды ориентируются на более надёжных эмитентов.

Новые игроки, такие как «КЛС-Трейд», «Полипласт» и «Агро Зерно Юг», активно используют этот механизм. Они адаптируют условия под частного инвестора: снижают номинал бумаг, устанавливают ежемесячные купоны и амортизационные графики выплат.

Ранее доступ к валютному финансированию имели в основном крупные экспортеры, но санкции 2022 года закрыли им путь на международный рынок. Внутренний спрос — особенно со стороны частных инвесторов — подстегнул развитие сегмента. По мнению экспертов, интерес к валютным облигациям сохранится, особенно у компаний с экспортной выручкой и потребностью в недорогом финансировании.


Источник: www.kommersant.ru/doc/7736762?from=doc_lk