МНЕНИЕ: Аренадата входит в топ-2 наших фаворитов в секторе разработки ПО. Поддерживаем позитивный взгляд на инвестиционный кейс Компании с рекомендацией Покупать — Совкомбанк Инвестиции

Промежуточные результаты Аренадатаза 1 квартал 2025:

— Выручка выросла на +22% г/г — это ниже заявленного годового гайденса (40–50%).

Анализ аналитиков Совкомбанк Инвестиции:

— Темпы роста замедлились, но это ожидаемо:

В 2024 году компания искусственно сглаживала сезонность бизнеса для демонстрации более привлекательной квартальной динамики выручки перед IPO.
В 2025 таких манипуляций нет → в первых трех кварталах ожидается слабая база для сравнения динамики выручки год к году.

Базовый гайденс (40% г/г) остаётся достижимым:

Подтверждаем рекомендацию «Покупать» — Аренадата входит в топ-2 наших фаворитов в секторе разработки ПО (наравне с Астрой).

Главный риск: улучшение геополитики и возврат иностранного ПО, что ударит по всем российским IT-разработчикам.

Источник