МНЕНИЕ: Акции Vertex Pharmaceuticals выросли на 10% после публикации результатов клинических исследований - SUVE
Vertex Pharmaceuticals (VRTX) вчера опубликовала позитивные результаты фазы 2 клинических исследований (proof-of-concept) применения VX-147 у взрослых с APOL1-опосредованным фокальным сегментарным гломерулосклерозом (APOL1-Mediated Focal Segmental Glomerulosclerosis). Лечение с помощью VX-147 показало статистически значимое снижение протеинурии на 47,4% у пациентов, участвующих в исследовании, после 13 недель. Число пациентов было небольшим – 13, побочных эффектов и зависимости от основной терапии не отмечено. Vertex рассчитывает начать следующую фазу КИ в 1 кв. 2022 г. По подсчетам компании, в США и Европе около 100 тыс. потенциальных пациентов. VX-147 может стать первым генетическим препаратом от данной болезни почек.
Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX) опубликовала отчёт за 3 кв. 2021 г. (3q21) 2 ноября. Выручка взлетела на 29% до $1,98 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $3,56 против $2,64 в 3q20. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $1,86 млрд и adjusted EPS $3,08.
За 9 мес. 2021 г. выручка выросла на 20,2% и достигла $5,5 млрд. Adjusted EPS $9,65 по сравнению с $7,8 годом ранее. Компания завершила квартал с $6,96 млрд в денежных средствах и эквивалентах и к/с фин. вложениях. Долгов нет.
Результаты по препаратам. Продажи Trikafta / Kaftrio взлетели на 62% до $1,56 млрд в 3q21. За 9 мес. 2021 г. выручка составила $4 млрд (+44,4% г/г). На данную группу препаратов приходится 73% выручки Vertex. Выручка Symdeko / Symkevi рухнула на 48% до $81 млн. Продажи Orkambi упали на 18% до $185 млн. Выручка от Kalydeco снизилась на 16,5% до $162 млн. Вся линейка препаратов предназначена для лечения муковисцидоза (cystic fibrosis).
За 9 мес. 2021 г. выручка в США прибавила 7,5% г/г и составила $3,9 млрд. В остальных странах мира выручка взлетела на 68% до $1,6 млрд. В том числе в Европе $1,38 млрд, что на 80% выше, чем за 9 мес. 2020 г.
Прогноз на 2021 г. Компания снова повысила прогноз по выручке до $7,4 млрд — $7,5 млрд. Аналитики в среднем прогнозировали $7,32 млрд. По итогам 2q21 прогноз был в диапазоне $7,2 млрд — $7,4 млрд.
Исследования и разработки (R&D). В сотрудничестве с Moderna (MRNA) компания изучает возможность mRNA терапии муковисцидоза у 10% пациентов, у которых не вырабатывается белок трансмембранный регулятор муковисцидоза. Vertex рассчитывает в 2022 г. подать заявку в FDA, чтобы получить разрешение на клинические исследования.
В октябре Vertex опубликовала сведения о первых положительных результатах фазы 1/2 КИ кандидата VX-880 у пациентов с диабетом 1 типа. Пациент демонстрирует значительные улучшения по многим показателям, включая снижение потребности в инсулине.
По итогам торгов вчера акции Vertex Pharmaceuticals подскочили на 9,66% до $205. С момента публикации квартального отчёта акции выросли на 13%.
Комментарии. Компания опубликовала хороший квартальный отчет. Развитие pipeline позволяет рассчитывать на диверсификацию выручки в будущем. Vertex торгуется по мультипликатору P/S = 7,5. Текущий P/E 17. По нашему мнению, текущая оценка не высокая. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Vertex, считаем, что они могут быть интересны для покупки с точки зрения долгосрочных инвестиций*.
Акции Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX) занимают 7 позицию в iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB), бумаги которого входят в состав портфеля SUVE CM.
За время, прошедшее с нашей первой публикации состава портфеля SUVE CM в сентябре 2020, бумаги IBB выросли на 10,6% без учёта дивидендов.
Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.
ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.
Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM.
Твиттер: @cmsuve.
Список всех обзоров квартальных отчётов за 3Q21 по компаниям, акции которых входят в наш портфель, см. по ссылке.
См. также: обзор отчёта IQVIA за 3q21.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.