С 1 апреля 2025 года вступает в силу Указание Банка России № 6681-У, которое ужесточает условия для маржинальной торговли, что может снизить активность на рынке среди розничных инвесторов
С 1 апреля 2025 года вступает в силу Указание Банка России № 6681-У, которое устанавливает дополнительные требования к брокерской деятельности. Документ, опубликованный 12 февраля 2024 года, направлен на повышение прозрачности и безопасности операций на финансовых рынках, а также на защиту интересов клиентов брокерских компаний.
Указание вводит новые правила для брокеров, касающиеся управления имуществом клиентов, включая денежные средства, ценные бумаги, драгоценные металлы и иностранную валюту. Брокеры обязаны будут учитывать все активы клиентов в составе их портфелей и не допускать дублирования одних и тех же активов в нескольких портфелях. Кроме того, документ устанавливает требования к формированию перечня ликвидного имущества, которое может использоваться в качестве обеспечения обязательств клиентов перед брокерами.
Ключевые моменты
- Ограничение на непокрытые позиции: Брокеры не смогут создавать или увеличивать непокрытые позиции по ценным бумагам, иностранной валюте или драгоценным металлам, если это не соответствует установленным требованиям. Это может привести к снижению волатильности на рынке, но также ограничит возможности для рискованных спекуляций.
- Требования к обеспечению: В качестве обеспечения обязательств клиентов перед брокерами теперь могут использоваться только те активы, которые допущены к организованным торгам и соответствуют определенным критериям ликвидности. Это повысит надежность операций, но может ограничить доступ к кредитным ресурсам для некоторых инвесторов.
- Нормативы покрытия рисков: Брокеры обязаны соблюдать нормативы покрытия рисков (НПР1 и НПР2), которые будут рассчитываться на основе стоимости портфеля клиента и размера маржи. Это усилит контроль за финансовой устойчивостью брокерских компаний.
Новые правила могут привести к ужесточению условий для маржинальной торговли, что может снизить активность на рынке, особенно среди розничных инвесторов. Однако в долгосрочной перспективе это повысит стабильность финансового рынка и защитит инвесторов от необоснованных рисков.
Текст Указания Банка России № 6681-У доступен по ссылке https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/409252026/