МНЕНИЕ: Понижаем целевую цену Fix Price на конец 2025 г. на 25% до 180 руб., сохраняем рейтинг держать при потенциале роста в 3% - Синара

Мы внесли корректировки в модель Fix Price после слабых результатов за 3К24 по МСФО.

• Целевая цена на конец 2025 года снижена на 25% до 180 руб. за акцию. Несмотря на потенциал роста в 3%, рейтинг «Держать» сохраняется.

• Fix Price сталкивается с более сложными условиями, чем продуктовая розница: конкуренция с онлайн-ретейлерами сдерживает спрос, а повышение цен для компенсации роста расходов затруднено.

• Новые риски также связаны с резким ослаблением рубля.

• В то же время компания имеет прочное финансовое положение и мы с оптимизмом оцениваем ее среднесрочные перспективы.