Вложения в фонды денежного рынка в США выросли в 12 раз
Данные EPFR свидетельствуют о всплеске спроса международных инвесторов на фонды денежного рынка. Основанной на информации отчета Bank of America (учитывает сведения EPFR), клиенты таких фондов вложили за неделю, закончившуюся 6 ноября (когда были оглашены результаты голосования президента США), $117 млрд, что в 12 раз выше инвестиций неделей ранее. Больший объем средств поступал в данные фонды лишь один раз в этом году, в конце сентября ($129 млрд). Всего с начала года фонды привлекли от клиентов $894 млрд, а суммарный объем их активов превысил $6,6 трлн.
Бегство инвесторов в фонды денежного рынка произошло на фоне высокой неопределенности в преддверии выборов президента США. Наиболее консервативные инвесторы, как считает портфельный управляющий УК «Первая» Андрей Алексеев, из-за опасений политической нестабильности выбирали самые безопасные активы, к которым и относятся фонды денежного рынка.
С победой Дональда Трампа, о чем стало известно утром 6 ноября, скупка инструментов денежного рынка усилилась. Портфельный управляющий Astero Falcon Алена Николаева обращает внимание, что пробизнесовая политика избранного президента, ориентированная на фискальные стимулы и налоговые послабления, скорее всего, подтолкнет инфляцию вверх и приведет к росту ставок и доходностей облигаций. «Именно поэтому инвесторы сейчас активно переводят средства в фонды денежного рынка — так они защищаются от возможных потерь из-за снижения цен на облигации»,— отмечает она.
Одновременно с этим резко выросли вложения и в фонды акций американских компаний. По данным EPFR, клиенты таких фондов вложили за неделю почти $33 млрд против $4 млрд неделей ранее. Это лучший недельный результат с мая этого года. Спрос на акции растет, несмотря на то что приход Трампа, по мнению экономистов, приведет к росту протекционизма со стороны США, что затруднит мировую торговлю и может негативно сказаться на мировой экономике. Как считает Андрей Алексеев, компании из США могут выиграть от ожидаемого снижения налогов на бизнес, одного из основных пунктов экономической программы республиканца.
Не удивительно, что в таких условиях другие страновые и региональные фонды акций не пользовались у инвесторов повышенным спросом. В частности, покупки акций фондов Японии сократились в четыре раза, до $0,9 млрд. Продажи фондов развивающихся стран хоть и сократились в пять раз, до $1,1 млрд, но помимо фондов Китая (минус $1,2 млрд) деньги начали выводиться и из фондов Индии (минус $0,25 млрд) и Бразилии (минус $85 млн). «Развивающиеся рынки фиксируют отток, ведь курс нового президента пока не до конца ясен, особенно в отношении более рискованных регионов, таких как Китай»,— отмечает Алена Николаева.
Российский фондовый рынок позитивно отреагировал на победу Дональда Трампа. По мнению главного аналитика центра инвестиционной аналитики СК «Росгосстрах жизнь» Михаила Шульгина, оптимизм спекулянтов мог быть связан с надеждами на перемирие в конфликте на Украине и смягчение рестрикций против РФ в целом. Но до инаугурации Трампа еще несколько месяцев, да и с учетом широты предвыборного списка обещаний вероятность начала урегулирования российско-украинского конфликта невелика. «Переговоры не начнутся в ближайшие месяцы, а когда начнутся, скорее всего, будут продолжаться долго, и не факт, что закончатся компромиссом. Есть риск того, что санкции, направленные на ограничение энергетического экспорта, будут даже усилены в 2025 году, чтобы у США улучшилась переговорная позиция»,— отмечает господин Шульгин.
www.kommersant.ru/doc/7295977