МНЕНИЕ: ТКС Холдинг остаётся нашим фаворитом в финансовом секторе, мы считаем, что банк в дальнейшем может выплатить дивиденды за 4кв24 г. в размере около 25 ₽ — АТОН

Совет директоров «ТКС Холдинга» рекомендовал выплатить дивиденды в размере 24,8 млрд рублей из расчета 92,5 рубля на акцию. Собрание акционеров для рассмотрения данного вопроса назначено на 14 ноября, а дата дивидендной отсечки — 25 ноября. Таким образом, «ТКС Холдинг» возобновил распределение прибыли на дивиденды и планирует осуществлять выплаты ежеквартально.

Это первые дивиденды после смены юрисдикции «ТКС Холдинга». Ориентировочная дивидендная доходность составляет 3,5%, что не так уж много, однако она соответствует нашим ожиданиям. Мы также полагаем, что банк в дальнейшем может выплатить дивиденды за 4-й квартал 2024 в размере около 25 рублей на акцию. Ранее банк заявлял, что планирует направлять на дивиденды до 30% от чистой прибыли по МСФО. Следует отметить, что более высокие дивиденды банк сейчас не может выплачивать, так как нуждается в капитале для поддержания высоких темпов роста. В 2025 году дивиденды банка могут увеличиться до 150-160 рублей на акцию с потенциальной доходностью порядка 6%. В основе инвестиционного кейса «ТКС Холдинга» — ожидания скорее быстрого роста бизнеса, чем дивидендов, и компания остается нашим фаворитом в финансовом секторе.