МНЕНИЕ: Несоответствие расписок Fix Price требованиям по корпоративному управлению 1 уровня листинга не повлияет на инвестиционную историю компании, у нас позитивный взгляд на бумаги - БКС Мир инвестиций

МосБиржа выявила частичное несоответствие в корпоративном управлении Fix Price. Вчера МосБиржа опубликовала сообщение о том, что выявила частичное несоответствие депозитарных расписок Fix Price требованиям по корпоративному управлению первого уровня листинга. Несоответствие возникло в связи с делистингом расписок с Лондонской фондовой биржи, листинг на которой являлся основанием для включения акций в первый уровень котировального списка без предъявления дополнительных требований. Эмитенту установлен срок для устранения выявленного несоответствия. Деталей МосБиржа не раскрыла.

В теории несоответствие может нести риски снижения уровня листинга, поэтому мы продолжим следить за развитием событий. Но мы считаем наиболее вероятным, что Fix Price приложит усилия для устранения несоответствия в требуемые сроки.

Поскольку мы считаем наиболее вероятным, что новость не повлияет на инвестиционную историю Fix Price, мы подтверждаем взгляд на бумаги. Мы сохраняем позитивный взгляд на расписки Fix Price при текущей оценке в 3.0x EV/EBITDA 2024п, ожидая улучшения финансовых результатов и возобновления дивидендов после редомициляции. Тем не менее темпы роста выручки — основная неопределенность.