МНЕНИЕ: Темпы роста МТС банка в 1п 2024г оказались выше рынка, акции эмитента сильно упали с момента IPO и недооценены, считают эксперты — Ведомости

В 1п 2024 г «МТС банк» нарастил чистую прибыль на треть (32,3%), до 7,8 млрд руб — МСФО. Стоимость акций «МТС банка» с момента IPO 26 апреля упала на 31,2% (2500 руб за бумагу — цена размещения).

Согласно МСФО:

• рентабельность собственного капитала банка составила 19,3%
• чистые процентные доходы выросли на 18,6% до 20,8 млрд руб
• чистая процентная маржа снизилась с 10,4% годом ранее до 9% из-за роста процентных ставок и стоимости фондирования
• кредитный портфель «МТС банка» до вычета резервов с начала года вырос на 7,4% до 418,6 млрд руб.

Аналитик «Цифра брокера» Наталия Пырьева обращает внимание на большие темпы роста в ключевых кредитных продуктах и высокую операционную эффективность компании. «МТС банк» показывает опережающие рынок темпы роста. 

Главный инвестиционный консультант ИК «Велес капитал» Дмитрий Сергеев: Банку помогли показать высокий результат три фактора: низкая база (банк относительно небольшой), работающая экосистема МТС и рост выдачи необеспеченного потребительского кредитования и POS-кредитования. Аналитик считает акции банка недооцененными: справедливой на конец 2025 г. будет цена в 2200–2300 руб. 

Аналитик УК «Ингосстрах-инвестиции» Артем Аутлев ждет, что в следующих кварталах банк будет наращивать объемы резервирования и это может негативно влиять на чистую прибыль.

Инвестиционный аналитик «Алор брокера» Павел Веревкин: Результаты работы «МТС банка» можно считать положительными, но следует учитывать, что последствия текущей сложной макроэкономической ситуации могут проявиться только через несколько кварталов

С тем, чтоакции банка выглядят фундаментально недооцененными, согласны аналитики «Алор брокера», УК «Иносстрах-инвестиции», Совкомбанка и «Цифра брокера».

www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/08/28/1058394-tempi-rosta-mts-banka-okazalis-vishe-rinka?from=newsline