МНЕНИЕ: EBITDA Мечела упала на 18% г/г, чистый убыток вырос почти в 5 раз, в обозримом будущем мы не видим причин к росту акций - ПСБ

Сегодня угольная компания отчиталась по МСФО за I полугодие. Результаты ожидаемо плохие: выручка увеличилась на 6% г/г, однако EBITDA упала на 18%, а чистый убыток вырос почти в 5 раз, хотя большая его часть и оказалась «бумажной».

Рост выручки при этом вызвал ещё больший рост расходов, которые подскочили сразу на 17%. Долговая нагрузка также не добавляет позитива отчетности. Финансовый долг на конец июня вырос на 4%, а коэффициент чистый долг/EBITDA составил 3,3х против 2,9х на конец 2023 г.

По-прежнему негативно смотрим на бумаги компании. Сложное финансовое положение Мечела усугубляется глубоким кризисом угольной отрасли в целом. В обозримом будущем не видим причин к росту акций.