МНЕНИЕ: За 1П24 г. Совкомфлот заработал 6,6 руб. на дивиденды (6,5% ДД), за 2П24 г. мы ждем около 5 руб. на акцию - ИФК Солид

ПАО «Совкомфлот» опубликовало обобщенную консолидированную финансовую отчетность за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2024 года.

Выручка компании снизилась на 10%. EBITDA упала на 32%. Скорректированная чистая прибыль снизилась на 26%. Чистый долг впервые за всё время ушел в отрицательную зону.

Отметим, что период сверхвысоких доходов в Совкомфлоте подошел к концу. Ставки фрахта с начала года продолжают снижаться, при этом санкционный флот работает по дисконтированным ставкам. Отсюда мы видим снижение по всем основным показателям, причем более явно именно во втором квартале. За полугодие Совкомфлот заработал 6,6 рубля на дивиденды, что дает 6,5% дивидендной доходности. За второе полугодие мы ждем от компании порядка 5 рублей на акцию. Поэтому при текущих ценах оценка Совкомфлота выглядит адекватной и поводов для роста мы не видим. Напомним, что идею по