МНЕНИЕ: Palo Alto по итогам 1 фискального квартала превысила ожидания по выручке и EPS - Финам

Глобальный лидер в области кибербезопасности Palo Alto Networks опубликовал отчет за 1 квартал 2022 фискального года с окончанием 31 октября.

Квартальная выручка компании увеличилась на 32% г/г до $1,25 млрд по сравнению с $946 млн в 1 квартале прошлого фискального года. Показатель оказался выше консенсус-прогноза ($1,21 млрд) и выше собственных ожиданий компании ($1,19-1,21 млрд). Объем текущих заказов показал прирост на 28% г/г до $1,4 млрд. Регулярный годовой доход от активных контрактов на поставку ПО компания оценила в $1,27 млрд, что на 76% выше, чем в I квартале прошлого года.

Существенно выросли издержки по всем статьям: затраты на исследования и разработки – на 43% г/г до $339,5 млн, затраты на маркетинг и продажи – на 30% г/г до $505,9 млн, общие и административные затраты – на 20% г/г до $104,1 млн. В связи с этим темпы роста чистой прибыли оказались невысокими.

Чистая прибыль по стандартам Non-GAAP в 1 квартале составила $170,3 млн, увеличившись на 7,7% г/г. Прибыль на акцию по стандартам Non-GAAP составила $1,64 против $1,62 в аналогичном квартале прошлого фискального года. Тем не менее показатель EPS оказался выше консенсус-прогноза ($1,57) и выше собственных ожиданий компании ($1,55-1,58).

В 1 квартале число пользователей программы PRISMA SASE достигло 1756 (+61% г/г), программы PRISMA CLOUD – 1676 (+26% г/г), CORTEX – 2798 (+76% г/г). Количество клиентов, которые приносят Palo Alto годовую выручку в размере более $1 млн, увеличилось до 1025 с 986 в IV квартале 2021 фискального года.

На 2 квартал Palo Alto прогнозирует текущие заказы в диапазоне $1,51-1,53 млрд (+24-26% г/г), выручку в диапазоне $1,265-1,285 млрд (+24-26% г/г) и Non-GAAP EPS на уровне $1,63-1,66. Также компания повысила прогнозы по ключевым финансовым показателям на 2022 фискальный год. Ожидания по выручке были повышены с $5,28-5,33 млрд до $5,35-5,40 млрд, а ожидания по объему текущих заказов – с $6,60-6,65 млрд до $6,68-6,73 млрд.

Топ-менеджмент подчеркнул, что Palo Alto в 1 квартале продемонстрировала высокие темпы роста, задав успешное начало новому фискальному году. Государство активно поддерживает развитие отрасли кибербезопасности в Соединенных Штатах, ставя безопасность национальных и корпоративных данных одним из ключевых приоритетов в условиях технологического прогресса.

На пост-маркете акции Palo Alto прибавляют 2,1%, обновляя исторический максимум. Мы подтверждаем целевую цену по акциям Palo Alto Networks на уровне $673,88 на конец 2022 года. Потенциал роста с текущего уровня $519,99 составляет 29,6%.