МНЕНИЕ: Ростелеком может увеличить дивиденды с 5 до 6 рублей на акцию по итогам 2021 года - Универ Капитал

Операционные и финансовые результаты Ростелекома за 3К 2023 г. в целом сохранили растущую тенденцию благодаря трансформации бизнес-модели. Выручка компании по итогам 3К 2021 г. составила 51,3 млрд руб., поднявшись на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Основные драйверы роста выручки – ШПД, ТВ и мобильная связь. Выручка от фиксированного ШПД составила 24,9 млрд руб., поднявшись на 10,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Зафиксирован уверенный рост мобильного бизнеса. Выручка от услуг мобильной связи увеличилась на 8,3% до 49,6 млрд руб. Мобильный интернет остаётся основным драйвером роста выручки мобильного бизнеса: число активных пользователей мобильного интернета выросло на 19%, рост трафика данных составил 30%. Продолжилось стабильное развитие розничного бизнеса с усилением роли дополнительных сервисов: активная база онлайн-сервиса WINK увеличилась на 13% к кварталу достигнув уровня 2,5 млн активных пользователей. Также в 3,1 раза увеличилась сервисная выручка от услуг «Видеонаблюдение» и «Умный дом» для домохозяйств. Продолжилось сокращение доходов от проводной телефонии, выручка упала на 10,2% до 12,0 млрд руб.

OIBDA составила 58,3 млрд руб., поднявшись на 8,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рентабельность OIBDA поднялась на 1,5 п.п. до 41,3%. По итогам 3К 2021 г. чистая прибыль компании снизилась на 28,6% по сравнению с 3К 2021 г., в основном из-за амортизационных отчислений, и составила 8,4 млрд руб. Рентабельность чистой прибыли сократилась до 5,9%. Однако, сумма чистой прибыли по итогам 9 мес. увеличилась на 16,9% и составила 31,4 млрд руб. Чистый долг практически не изменился и составил 502,5 млрд руб. Соотношение Net Debt / OIBDA на уровне 2,3.

Ростелеком может увеличить размер дивидендов с 5 до 6 руб. по итогам 2021 года на обыкновенную и привилегированную акцию с доходностью выплаты около 6,5% и 7,2% соответственно.