МНЕНИЕ: Позитивный взгляд на акции Whoosh с мультипликатором EV/EBITDA 2024 г. на уровне 6,2х - Мои Инвестиции

Операционные показатели за 5 мес. 2024 г. говорят о сильном начале сезона и сохранении позитивных трендов в бизнесе Whoosh, несмотря на холодную погоду в начале мая.

🔹 Число поездок выросло на 54% г/г до 40,3 млн.

🔹 Количество зарегистрированных пользователей выросло на 55% г/г до 23,3 млн человек.

🔹 Среднее кол-во поездок на активного пользователя увеличилось на 34% г/г и составило 11,2 поездки.

🔹 Флот Whoosh вырос на 52% г/г до 199,5 тыс. СИМ.

🔹 Количество локаций присутствия сервиса увеличилось до 60 — против 55 на конец 2023 г. и 59 по итогам 4 мес. 2024 г.

🔹 В новом сезоне Whoosh продолжает улучшать комфортность и безопасность поездок. В частности, компания запустила работу сервиса «Антитандем», а также повысила штрафы за нарушение правил безопасности движения.

Опубликованные операционные показатели подкрепляют наши прогнозы финансовых показателей Whoosh на 2024 г. По итогам года ожидаем роста выручки на 51% г/г и сохранения высокой маржинальности по EBITDA на уровне выше 40%.

Мы позитивно смотрим на перспективы в акциях Whoosh. Компания торгуется с привлекательным мультипликатором EV/EBITDA 2024 г. на уровне 6,2х, что предполагает дисконт 45% к российским компаниям технологического сектора.

Ближайшими триггерами для акций может стать публикация операционных показателей за первое полугодие (июль) и финансовой отчетности за первое полугодие (август).