Китай может увеличить импорт СУГ в 24г до нового рекорда при росте спроса в нефтехимии
Китай, крупнейший в мире потребитель и импортер сжиженного углеводородного газа, может нарастить ввоз СУГ в этом году до нового исторического рекорда, превысив показатель2023-го в объеме 32 миллионов тонн, считают аналитики и участники рынка.
По мнению аналитиков, прирост импорта может произойти в основном за счет увеличения потребления СУГ в качестве сырья для нефтехимии после запуска новых мощностей в Китае в этом году. Согласно данным таможни Китая, импорт СУГ в марте текущего года увеличился на 46% по сравнению с февралем до 3,08 миллиона тонн. При этом на долю поставок из США в марте пришлось около 1,6 миллиона тонн, что на38% больше, чем в феврале.
В целом Китай импортировал в первом квартале 2024 года на 27% больше СУГ, чем в январе-марте прошлого года — 7,8 миллиона тонн, согласно таможенным данным. Консалтинговая компания Longzhong Information подсчитала, что потребление СУГ в Китае в этом году может составить 87,5 миллиона тонн, что на 4,8% больше прошлого года. По данным трейдеров, цены на пропан на базисе CIF Japan (основного ценового индикатора в регионе) упали в марте-апреле до $610 за тонну с$698 за тонну в ноябре 2023 года, что дало небольшую передышку для компаний в условиях низкой маржинальности производства нефтехимической продукции.
Маржа переработки СУГ в нефтехимическую продукцию в Китае будет оставаться на невысоком уровне в течение нескольких лет, поскольку до2027-2028 года ожидается введение в эксплуатацию большого количества нефтехимических заводов в стране. Маржа процессов по дегидрированию пропана (PDH) в Китае в 2020 и 2021годах была довольно высокой — на уровне $263 и $147 за тонну соответственно. Однако, по оценке Кай Сена из Wood Mackenzie, в 2022-2023 годах маржаPDH-установок упала до уровня, близкого к точке безубыточности из-зазапуска большого количества подобных установок в последние годы в Китае.
По мнению Wood Mackenzie, маржа в нефтехимии в Китае вновь вырастет до двузначных чисел только в 2027 году. CNPC считает, что увеличение нефтехимических мощностей в Китае замедлится после 2028 года, что также положительным образом скажется на рентабельности производства продукции.
НОВЫЕ НЕФТЕХИМИЧЕСКИЕ МОЩНОСТИ В КИТАЕ
Несколько нефтехимических заводов, использующих пропан в качестве сырья и запускаемых в Китае в этом году, потребуют импорта СУГ, а также усугубят избыточные мощности по производству нефтехимической продукции. США являются крупнейшим поставщиком СУГ в Китай и выиграют отрастущего импорта.
Однако слабая рентабельность нефтехимической отрасли, вызванная бурным ростом мощностей в течение последних пяти лет при замедлении экономического роста, может вынудить работать нефтехимические компании с более низкими ставками маржинальности. В этом году планируется запустить пять заводов, использующихтехнологию дегидрирования пропана (PDH), общей мощностью около 1,9миллиона тонн в год пропилена, применяемого в дальнейшем для производства различной нефтехимической продукции (бутылки для воды, автозапчасти, игрушки и так далее).
Также в 2024 году будет запущен завод по производству пропилена мощностью около 4,2 миллиона тонн в год на установках, использующих другие технологии, такие как дистилляция или термический (паровой)крекинг. По данным исследовательского подразделения China National PetroleumCorp (CNPC), эти проекты увеличат мощность производства пропилена в Китаедо 69,4 миллиона тонн в год, что примерно на 9% выше, чем в 2023 году. Вто же время ожидается, что спрос на пропилен вырастет всего на 5% до 49,1миллиона тонн в год.
Проблемы избыточного предложения могут усугубиться во второй половине 2024 года, поскольку все больше операторов PDH попытаются нарастить темпы производства, а низкая рентабельность может усугубиться повышенными ценами на пропан из-за спроса на него в зимний период состороны отопительного сектора
На PDH-заводы в Китае приходится около половины производства пропилена, и консалтинговая компания Energy Aspects заявила, что не соответствие между потенциальным объемом производства и спросом приведет к снижению загрузки мощностей установок по дегидрированию пропана (PDH) до 62% в 2024 году с 67% в прошлом году.
По данным CNPC, при общем показателе загрузки нефтехимических мощностей в 77% в 2024 году ожидается, что объем производства пропилена в Китае составит около 53,5 миллиона тонн по сравнению с 49,5 миллиона тонн в 2023 году при загрузке мощностей на уровне 78%.
fomag.ru/news-streem/kitay_mozhet_uvelichit_import_sug_v_24g_do_novogo_rekorda_pri_roste_sprosa_v_neftekhimii/