МНЕНИЕ: Циан: идея для покупки; потенциал роста акций около 30% - Альфа-Банк

У компании есть хороший потенциал — рассказываем, какие факторы говорят в пользу покупки акций ЦИАНа в инвестиционный портфель.

Лидер в своём секторе

Циан — крупнейший в России классифайд аренды и покупки жилья. Он вошёл в число 10 самых популярных ресурсов объявлений о недвижимости в мире. Бизнес активно растёт по всем ключевым направлениям, а потенциальная редомициляция может привести к дополнительному скачку котировок.

Рост во всех основных сегментах

Бизнес компании активно развивается, несмотря на рост ставок на ипотечном рынке. Это связано с контрцикличностью бизнеса: когда количество объявлений снижается на вторичном рынке, доходы от разовых действий растут в сегменте первичной недвижимости.

Выручка в III квартале 2023 года ускорила темпы роста до 44,5% год к году, а чистая прибыль выросла в два раза. Активный рост наблюдался во всех основных сегментах, в их числе — объявления, лидогенерация, медийная реклама. Аналитики Альфа-Банка ожидают дальнейшего сохранения благоприятной рыночной ситуации для роста монетизации онлайн-платформы.

Перспективы развития

Компания активно развивает перспективный сегмент цифровых бизнесов, который увеличит выручку компании. Так, в октябре 2023 года Магнит приобрёл шестой по размеру маркетплейс в России KazanExpress.

Сценарий редомициляции пока не заложен в котировках из-за отсутствия новостей, но является базовым в текущих условиях. Летом 2023 года акции прошли делистинг с американской биржи NYSE, а в октябре компания подала документы на регистрацию проспекта ценных бумаг в ЦБ для листинга на Московской бирже. В 2024 году ждём новых новостей. Для акций они могут стать катализатором роста.

Таргеты

Потенциал роста акций Cian PLC на горизонте 12 месяцев — около 30%