МНЕНИЕ: Сегежа продемонстрирует убыток - Мир инвестиций

Segezha планирует опубликовать результаты за 4К23 в пятницу, 22 марта.

Трудности на внешнем рынке и рост издержек, вероятно, оказали негативное влияние на финансовые показатели компании. Мы ожидаем убыток в RUB 4 млрд, а EBITDA — на уровне RUB 2.6 млрд.

Вероятно, 4К23 не станет кварталом, который развернет тренд. Мы не ждем резкого восстановления, хотя фактические цифры могут сильно отличаться от наших оценок. Впрочем, слабый рубль помогает и будет помогать бизнесу Segezha в ближайшее время. Сохраняем негативный взгляд.

Анализ: В фокусе — комментарии по ценам на пиломатериалы. Мы не исключаем, что комментарии менеджмента могут быть как позитивными, так и негативными. Основной интерес представляют данные по траектории цен и прогнозы по возможному восстановлению объемов и цен. При этом надежных индексов цен на пиломатериалы и бумагу, на которые можно ориентироваться, мы пока не видим. Подтверждаем негативный взгляд на акции Segezha, учитывая медленное восстановление и большую неопределенность вокруг будущих цен и объемов.