МНЕНИЕ: Fix Price удалось сохранить достаточно высокую рентабельность в 4 квартале - Синара

Fix Price публикует результаты за 4К23 по МСФО: рост выручки снова ускорился — нейтрально

Компания Fix Price опубликовала финансовые результаты за 4К23 по МСФО, отразившие ускорение роста продаж по сравнению с предыдущим кварталом при сохранении достаточно высокой рентабельности.

• Выручка, составившая 82 млрд руб., выросла на 8% г/г против +4% в 1П23 и +6% в 3К23.

• Этот рост в основном связан с развитием розничной сети: на конец периода она насчитывала 6414 магазина (+13% г/г) общей торговой площадью 1 391 000 м2.

• LfL-продажи в 4К23 сократились на 0,9% г/г (кварталом ранее падение составило 2,8% г/г) при увеличении среднего чека на 3,7% и снижении трафика на 4,4%.

• Показатель EBITDA (по МСФО 17) достиг 12,2 млрд руб. (+1% г/г) при рентабельности на уровне 15,0% (-1,1 п. п.).

• Чистая денежная позиция (по МСФО 17) на конец квартала составила 22,7 млрд руб.

При ускорившемся в отчетном квартале росте выручки Fix Price удалось сохранить достаточно высокую рентабельность, что подтверждает эффективность бизнес-модели в нынешних рыночных и макроэкономических условиях. Мы также отмечаем устойчивое финансовое положение ретейлера. В настоящий момент рейтинг по акциям Fix Price нами не установлен.