МНЕНИЕ: Двукратный рост прибыли Черкизово дает больше перспектив для выплаты дивидендов - Промсвязьбанк

Черкизово отчиталась за 2023 год по МСФО:

Выручка: +23% г/г, до 226,7 млрд руб.

Скорректированная EBITDA: +65,6% г/г, до 50 млрд руб.

Рентабельность по EBITDA: +5,7 п… п., до 22%

Чистая прибыль превысила значение 2022 г. в 2,2 раза и составила 33 млрд руб.

55,7% в выручке компании составили продажи мяса курицы. За год выручка от куриного сегмента выросла на почти на 30% г/г (до 142 млрд руб.) за счет как увеличения объемов продаж, так и роста цен на продукцию. В прошлом году компания развивалась не только на российском рынке, но и активно наращивала экспорт курицы. Также на 21,2% г/г выросли продажи свинины (доля в выручке —16,8%). После публикации отчетности бумаги Черкизово в пятницу реагировали ростом, приблизившись к историческому максимуму и торгуясь на уровне 4733 руб.

Позитивно оцениваем финансовые результаты компании. Черкизово является ведущим производителем мясной продукции в России, а также расширяет географию присутствия за рубежом. При этом двукратный рост прибыли Черкизово дает больше перспектив для выплаты дивидендов. В пятницу совет директоров компании рассмотрел вопрос выплаты дивидендов в 2023 году. Ожидаем, что Черкизово может выплатить акционерам около 180 руб. на акцию. Напомним, что в середине прошлого года дивиденды составили 118,43 руб. на акцию.