МНЕНИЕ: Американские нефтегазовые мейджоры продолжат улучшать финансовые результаты - Финам

Завтра, 29 октября, крупнейшие американские мейджоры Exxon Mobil и Chevron представят отчёт за 3-й квартал. Консенсус Reuters ожидает, что выручка Exxon Mobil и Chevron вырастет на 66,7% г/г и 65,9% г/г, а EBITDA – на 254,1% г/г и 195,9% г/г соответственно. Чистая прибыль на акцию у обоих нефтяников станет положительной и достигнет $ 1,57 и $ 2,23.

Exxon Mobil и Chevron: прогноз основных финпоказателей за 3 квартал 2021 г. ($ млрд).
     
Существенная позитивная годовая динамика сегмента апстрим, конечно, связана с ростом цен на нефть марки WTI на 74,8% г/г и цен на газ Henry Hub в 2,2 раза. Сегмент нефтепереработки также покажет восстановление в годовом выражении за счёт нормализации спроса на нефтепродукты и связанного с ним восстановления маржи нефтепереработки. Отметим также, что цены на нефтехимическую продукцию, как и в прошлом квартале, продолжили находиться на повышенном уровне, что поддержит прибыльность соответствующих сегментов нефтяников.

На конференц-звонках обеих компаний в центре внимания инвесторов будут комментарии насчёт способности сочетать постепенную декарбонизацию с развитием основного бизнеса, возможности нарастить дивиденды или байбэк, а также прогнозы по добыче и капитальным и операционным затратам на ближайшие кварталы.

На данный момент наша целевая цена по акциям Chevron составляет $122,6, а по акциям Exxon Mobil – $67,6. Апсайд равен 9,3% и 5,4% соответственно. Рекомендация по обеим акциям – «Покупать», хотя значительная часть апсайда уже отыграна.