МНЕНИЕ: Топ-5 инвестидей октября: Сбер, Детский мир, Норникель, Полюс, ВЭБ - Промсвязьбанк

В ожидании сильной отчетности. Рекордные комиссионные и процентные доходы обеспечивают поддержку акциям «Сбербанка». 28 октября «Сбербанк» представит финансовую отчетность за 3 кв., которая, по нашему мнению, может оказаться сильной. Основными драйверами выручки могут стать рост процентных и комиссионных доходов. Кроме этого, на прибыли положительно скажется высвобождение резервов в результате урегулирования проблемной задолженности Евроцемента.

По итогам 2021 года компания ожидает заработать свыше 1 трлн руб. чистой прибыли, что, по нашему мнению, вполне достижимо.

«Промсвязьбанк»

За 1 год можно заработать 15% в рублях. Дивиденды за 2021 год при покупке до 10.05.2022 — 23-27 рубля на акцию. Доходность – 6-6,8%.

Ставка на каналы онлайн-продаж. «Детский мир» — лидер продаж товаров для детей в России. По данным последней отчетности компания показала результаты сильнее ожидаемых на фоне выхода на полную мощность магазинов, работавших в ограниченном режиме в прошлом году. Цифровые продажи Детского мира продолжают расти высоким темпом, компания имеет один из самых высоких результатов по доли цифрового бизнеса в выручке. Важным моментом в экспансии ритейлера в регионы также является расширение ассортимента собственных брендов и маркетплейса, запуск новых сервисов и улучшение логистической и розничной инфраструктуры.

8 ноября компания опубликует финансовые результаты за 3 кв., которые, скорее всего, окажутся сильными. Драйверами роста в ближайшее время выступит ускоренное развитие онлайн-продажа, также рост присутствия на рынках Казахстана и Белоруссии.

За 1 год можно заработать 29% в рублях. Дивиденды за 9 месяцев при покупке до 24.12.2021 – 6,82 рубля на акцию. Доходность – 5%.

Возобновление pocтa цен на палладий и никель. «Норникель» — крупнейший в мире производитель никеля и палладия (11% и 40% мирового производства соответственно).

«Норникель» является наиболее маржинальным производителем никеля в мире. Компания на текущий момент имеет значительный дисконт по отношению к аналогам из-за проблем с ESG, которые, как мы ожидаем, будут решены в среднесрочной перспективе.

Улучшение конъюнктуры на рынке никеля и палладия на фоне роста экономики и сильного спроса окажут поддержку бумагам «Норникеля». В ноябре компания полностью выведет производство на доаварийный уровень.

За 1 год можно заработать 19% в рублях. Дивиденды за 9 месяцев при покупке до 22.12.2021 – 2200-2300 рублей на акцию. Доходность – 9,6-10%.

Возобновление pocтa цен на золото. «Полюс» имеет самые низкие удельные расходы производства золота, а также устойчивый органический рост. Компания сохраняет долгосрочную привлекательность, поскольку текущая стоимость компании не учитывает перспективы ввода месторождения в Сухом Логе, которое должно произойти в 2025 году.

По мере роста инфляционных ожиданий и рисков снижения рынка, спрос на золото, как защитного актива, постепенно увеличивается.

28 октября «Полюс» представит операционные результаты за 3 кв., которые, как мы ожидаем, могут оказаться неплохими, что окажет поддержку бумагам компании

За 1 год можно заработать 40% в рублях. Финальные дивиденды за 2021 год при покупке до 03.06.2022 – 360-380 рублей на акцию. Доходность – 2,6-2,7%.

Фиксированная доходность. Выпуск облигаций ВЭБ.РФ, ПБО-001Р-22, 8,3% — доходность, 26 премия к кривой ОФЗ, б.п., 05.12.2023 погашение. ВЭБ.РФ осуществляет финансирование масштабных проектов, способствуют росту российской экономики, направленных на развитие инфраструктуры, промышленности, социальной сферы, укрепление технологического потенциала. Выполняет функции Агента Правительства РФ по государственному внешнему долгу, государственным финансовым активам и управлению средствами пенсионных накоплений.

Активы — 3,6 трлн руб., собственный капитал — 0,7 трлн руб.