МНЕНИЕ: X5 Group #FIVE: драйверы роста компании - Bidkogan

🛒 X5 Group — ведущий российский ритейлер, занимающий ключевые позиции в секторе продуктовой розницы.

📊 9М2023:

🔹 Выручка: 61,7 млрд руб. (+43,2% г/г)

🔹 EBITDA: 256,7 млрд руб. (+8,4%)

🔹 Чистый долг: 164,6 млрд руб. (-2,7% г/г)

🟢 Драйверы роста компании:

— Консолидация рынка: X5 Group выигрывает на фоне консолидации рынка, увеличивая свою долю за счет менее эффективных конкурентов и ухода некоторых иностранных игроков.

— Активное расширение: количество дискаунтеров «Чижик» превысило 1000, увеличившись в 3 раза за год. Недавно первые магазины открылись в Сибири. Продолжает динамично развиваться сеть «Пятерочка».

— Улучшение показателей: Ожидается улучшение трендов выручки и EBITDA во II полугодии 2023 года, благодаря ослаблению негативного фактора базы сравнения.

— Возможность редомициляции и возобновления дивидендов: иностранная регистрация X5 ограничивает возможности выплаты дивидендов, но потенциальная смена регистрации на российскую может увеличить дивдоходность.

🔴 Ключевые риски:

— Неопределенность перерегистрации

— Макроэкономические и регуляторные риски

🟡 Бумаги лежат в нисходящем тренде с конца октября. На данный момент приблизились к поддержке в районе 2030, рядом проходит 200 дневное скользящее среднее на отметке 1973 рубля. От этих уровней может быть отскокс целями 2348-2442 рублей за акцию. 

📌 Ранее мы рекомендовали акции X5 и с тех пор они выросли более чем на 13%. Ожидаем продолжения позитивной динамики.

 Мы пристально следим за компанией и напишем о своем решении по покупке бумаг на нашем канале. Присоединяйтесь! 

❓ Ваш ход?

Держу – 🗿

Куплю – 🐳

Думаю – 🤔