МНЕНИЕ: Норильский никель представил нейтральные операционные результаты за 2 квартал - Синара

Норникель опубликовал вчера (28 июля) операционные результаты за 2К22 и 1П22.

Производство палладия и платины осталось на практически неизменном в квартальном сопоставлении уровне (709 тыс. унций и 158 тыс. унций соответственно). Некоторое снижение объемов выпуска никеля (-6% к/к) в связи с плановым ремонтом на перерабатывающем заводе в г. Харьявалта, очевидно, компенсировалось 23%-ным увеличением производства меди (на фоне низкой базы 1К22) до 112 тыс. т.

Отметим, что Норильский никель оставил без изменений ранее объявленный производственный прогноз. Полагаем, что компания сможет достичь целевых показателей: в 1П22 выпуск никеля составил 48% от прогнозируемых объемов за год, меди — 54%, металлов платиновой группы — 51–55%. Норникель должен опубликовать финансовые результаты за 1П22 по МСФО на следующей неделе (2 августа), что окажет краткосрочную поддержку котировкам.

Мы подтверждаем наш позитивный взгляд на акции компании.