МНЕНИЕ: Аналитики Цифра брокер отобрали 7 акций, в цене которых рынок уже учел наиболее негативные сценарии. Даже небольшая доля таких бумаг может повысить доходность портфеля при реализации драйверов

Аналитики Цифра брокер отобрали семь акций, в цене которых рынок уже учел наиболее негативные сценарии, и допускают многократный рост при снижении долговой нагрузки, стабилизации геополитики или вводе новых мощностей. Даже небольшая доля таких бумаг может повысить доходность портфеля при реализации части драйверов.

Газпром: целевая цена 142 руб., потенциал около 46%. Аналитики видят в бумаге опцион на нормализацию геополитики, отмечая потерю европейского рынка, НДПИ 50 млрд руб. в месяц, отсутствие дивидендов четвертый год и отношение чистый долг к EBITDA 2,07х при пороге 2,5х.

Ozon: целевая цена 5200 руб., потенциал 67%. После атак дронов на склады аналитики считают, что менеджмент успел подготовиться лучше Wildberries, а бумагу называют самой качественной и недооцененной историей роста, которая может отыграть геополитическое перемирие.

Магнит: целевая цена 2400 руб., потенциал 51,6%. Аналитики указывают на закрытость менеджмента, отказ от дивидендов и неопределенность с квазиказначейским пакетом около 29%, при этом выручка в первом полугодии 2026 года опережает X5, чистый долг превышает 500 млрд руб., а для инвестиций предпочитают X5 или Ленту.

Совкомбанк: целевая цена 14,9 руб., потенциал 58,5%. При ставке выше 16% модель была неэффективна, но чистая процентная маржа выросла до 7,2% против 4,3% в начале 2025 года, прибыль растет четыре квартала, оценка P/E 2,2х и P/B 0,44х, запущен обратный выкуп.

Совкомфлот: целевая цена 101 руб., потенциал 26%. Санкции США 2024 года нарушили логистику, дивидендов за 2025 год не было и получен чистый убыток, но 25 мая совет директоров рекомендовал 4,87 руб. на акцию, флот адаптировался, а аналитики ждут около 7,8 руб. на акцию по итогам 2026 года.

Инарктика: целевая цена 490 руб., потенциал 51%. Компания потеряла около трети биомассы из-за температуры и заражения в 2024 году, столкнулась с запретом импорта смолта из Норвегии и первым чистым убытком в 2025 году, но планирует увеличить производство до 60 тыс. т с 27 тыс. т при монопольном положении.

Интер РАО: целевая цена 3,66 руб., потенциал 57%. Аналитики называют ситуацию ловушкой стоимости из-за избытка денег, дивиденды за 2025 год рекомендованы в 0,32 руб. на акцию, что на 9,2% меньше 2024 года, компания потеряла высокомаржинальный экспорт в Европу и завершила старую программу ДПМ, пик капзатрат придется на 2026 год, отдача ожидается в 2028 году.

Источник