МНЕНИЕ: Аналитики SberCIB ждут сильных финансовых результатов Ozon за 2-й квартал и сохраняют рекомендацию Покупать с целевой ценой 5 200 ₽ (апсайд ~22%)

Уже 7 августа Ozon опубликует финансовые показатели за второй квартал.

ЧТО С ВЫРУЧКОЙ 

Год к году совокупный объём продаж за второй квартал вырастет на 44%, клиентская база — на 15%, а средний чек останется на прежнем уровне. Рост общей выручки составит 81% на фоне увеличения выручки финтеха, а ещё маркетинговых и комиссионных доходов. 

ПОКАЗАТЕЛЬ ТАКЕ-RАТЕ 

В SberCIB не видят существенного усиления конкурентной борьбы и роста промоактивности Ozon — это положительно повлияет на уровень take-rate. В прогноз аналитики закладывают повышение показателя до 8,75%. 

ЧЕГО ЖДАТЬ  ОТ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ 

Скорректированная EBITDA  во втором квартале составит 33 млрд ₽,  а за полугодие — 65,4 млрд ₽. 
Рентабельность от GMV — 3,7%. 
Годовой прогноз SberCIB  по скорректированной EBITDA — 89 млрд ₽. Он учитывает риск усиления конкурентной борьбы с Wildberries. 

Источник