МНЕНИЕ: Наш базовый прогноз по дивидендам Полюса за 4К23 и 9мес.24 составляет 1200 ₽ на акцию (ДД - 8,2%) - АТОН

Согласно пресс-релизу «Полюса», совет директоров компании 23 октября 2024 года рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 4-й квартал 2023 и 9 месяцев 2024. Исходя из текущего количества акций в обращении, выплата может составить 30% от скорректированной EBITDA за последние четыре квартала, что соответствует дивидендной политике «Полюса». Кроме того, по словам генерального директора «Полюса» Алексея Востокова, компания планирует раскрыть результаты реинжиниринга Сухого Лога до конца 2024 года.

В последний раз «Полюс» выплачивал дивиденды по итогам 1-го полугодия 2021, и мы считаем возобновление дивидендов позитивным фактором с точки зрения восприятия, если они будут одобрены. Наш базовый прогноз составляет 1 200 рублей на акцию, что соответствует доходности 8,2%. Рынок отреагировал на новость позитивно, акции закрылись ростом на 6,7%. Мы подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по «Полюсу», который торгуется с EV/EBITDA 2024П 5,2x против своего среднего исторического значения 6,1x.