МНЕНИЕ: Подтверждаем рекомендацию покупать бумаги Татнефти долгосрочно, ожидаем дальнейшего роста выручки в 24 г. примерно на 35–40 % г/г - Риком-Траст

Накануне обыкновенные бумаги «Татнефти» вели себя крайне позитивно и показали один из лучших результатов на рынке. А привилегированные — даже заняли 2-е место по доходности среди всех компонентов базы расчёта индекса МосБиржи.

Технически ситуация также видится позитивной: несколько дней назад обыкновенные бумаги вышли наверх из нисходящего торгового канала, закрывшись около 610 руб. Теперь технически курс взят на уровень 630–635 руб.
Добавим к техническому позитиву ещё и дивидендный фактор (бумага имеет статус дивидендного аристократа и давно входит в топ-10 наиболее привлекательных дивидендных бумаг). В начале октября Татнефть будет делать выплаты за 1П24 в размере 38,2 руб. (примерно 6–6,5% дивдоходности).

Компания продолжает активно расширять продуктовую линейку в ближнем зарубежье: в Казахстане запущено серийное производство шин под брендом Ikon Tyres. Серийное производство легковых шин в г. Сарань началось в июне. 15 июля состоялась первая локальная отгрузка шин в казахстанские дилерские центры, 17 июля произведена первая отгрузка шин на экспорт.
Направление «Шинный бизнес» в группе было организовано в апреле 2023 года, в него вошли 3 производственные площадки:
— шинный завод во Всеволожске, Россия (ранее производство легковых шин принадлежало финской Nokian Tyres)
— резинотехнический завод в Ангрене, Узбекистан (производство легковых шин и конвейерных лент)
— и совместное шинное предприятие в г. Сарань, Казахстан (производство легковых и грузовых шин).
Спектр шинного продуктового портфеля включает почти 1200 артикулов и отвечает быстро меняющимся запросам автомобильного рынка, а также различным требованиям и бюджетным возможностям потребителей. Зимние и летние шины доступны российскому покупателю.

Мы рекомендуем покупать бумаги «Татнефть» ао долгосрочно. Ожидаем дальнейшего роста выручки в 2024 году по сравнению с 2023-м (примерно на 35–40%) за счёт диверсификации продуктового портфеля и роста цен на сырье на мировых рынках. Свою роль продолжает играть и дивидендный фактор.