МНЕНИЕ: МКБ проводит консент по трём выпускам субординированных еврооблигаций - Ренессанс Капитала

28 декабря МКБ открыл консенты в трёх выпусках субординированных еврооблигаций – обоих перпах и в выпуске 27-Т2 (ISIN XS1589106910, XS2392969395 и XS1601094755). Все евробонды МКБ не рассчитываются в Euroclear с осени 2022 года, и платежи по ним во внешний периметр не проходят. Банк предлагает держателям одобрить:

Осуществление платежей по выпускам «альтернативными методами», в частности в рублях через НРД для бумаг, учитываемых в российских депозитариях (по факту делаются с лета 2022 года) и в рублях прямыми платежами как российским, так и нероссийским держателям (прямых платежей по бумагам, учитываемым в иностранных депозитариях, банк пока не осуществлял).

Перенос выплат всех купонов, подлежавших выплате в 2022–23 годах, по бумагам, учитывающимся не в российской инфраструктуре, на период в 90 дней с даты прохождения консента. Предложение позитивно для держателей бумаг, учитываемых в зарубежных депозитариях, которые могут получать рублёвые платежи.

Упрощённую канселяцию выкупленных бумаг.

Увеличение льготного периода для платежей по бондам до 90 дней.

Смену трасти по выпускам на Legal Capital IS.

Сроки: отсечка по владению – 15 января, дедлайн по голосованию – 22 января, первые собрания – 24 января. Агент – Лигал Кэпитал ИС (mkb@lcpis.ru). Кворум – 75% (на перенесённом собрании – 25%), супербольшинство – 75%. Представляется вероятным прохождение консента при повторном голосовании.

Отметим, что в конце декабря банк зарегистрировал в ЦБ выпуски замещающих облигаций (ЗО) по всем старшим выпускам еврооблигаций, но не регистрировал их в отношении субордов и перпов (в октябре 2023 года совет директоров банка принял решение выпускать ЗО на все еврооблигации). Не совсем понятно, почему банк перед выпуском ЗО проводит консенты в отношении субординированных еврооблигаций и не проводит их в отношении старших евробондов. В любом случае выпуска ЗО на перпы/суборды МКБ, видимо, стоит ожидать только после окончания консента (т.е. со второй половины февраля).